Paradigm Precision Signs Multi-Year Agreement with Pratt & Whitney Potentially Worth Over $220M

A French translation of this release appears below.

Paradigm Precision has entered into a long-term agreement with Pratt & Whitney, a division of United Technologies Corp. (NYSE:UTX), to supply complex fabricated assemblies for Pratt & Whitney and Pratt & Whitney Canada's next generation product family, including the PurePower® engine family, and legacy programs. This agreement also includes United Technologies' "One Company" master terms, which will facilitate other business between the two companies going forward.

"I am very happy we have concluded this agreement with Pratt & Whitney, which allows us to build on this long-standing relationship," said Greg Bennett, president and CEO of Paradigm Precision. "Our Manchester facility has been a supplier of complex fabrications across all major Pratt & Whitney engine programs for over 25 years. We will use the "know how" we have gained, combined with new advancements in technology, to bring Pratt & Whitney the best possible value and performance. Also, our success in completing a new Master Terms Agreement, which aligns to UTC's One Company approach, will facilitate our ability to respond rapidly to UTC's needs. This forms the contractual basis for potential future business not only between Pratt & Whitney and Paradigm Manchester, but for all Paradigm companies and UTC's aerospace affiliates. This is a firm foundation for our continued mutually beneficial collaboration with UTC."

"Paradigm Precision has committed to our delivery and performance requirements, and is investing in their manufacturing operations to increase capacity," said Sergio Loureiro, vice president, Global Supply Chain. "As Pratt & Whitney and United Technologies prepare for an increase in production, we are awarding suppliers more work, giving them the opportunity to invest in their operations and technology."

With more than 6,400 orders and commitments, including options, for the PurePower® Geared Turbofan™ engine family, Pratt & Whitney is expected to more than double production by the end of the decade. In preparation for the ramp, Pratt & Whitney is investing heavily in its global manufacturing network and bringing on suppliers who can deliver high-quality parts and materials.

About Paradigm Precision

Paradigm Precision is the market facing name for Dynamic Precision Group (DPG), a global leader in the manufacture of complex machined and fabricated assemblies for the Aerospace, Defense and Power Generation markets. DPG is a portfolio company of the Carlyle Group, AeroEquity Partners and other co-investors. DPG acquired Turbocombustor Technology in 2011, which specializes in the production of critical aircraft engine components, Paradigm Precision Holdings in 2013, which specializes in the manufacture of complex, tight-tolerance machined and fabricated components for gas turbine engines, and eight aerospace component fabrication and machining facilities from Unison Engine Components, a subsidiary of GE Aviation, in 2013. DPG's core capabilities include laser services, air flow measurement, thermal coatings, electrical discharge machining, precision machining, and TCT Blast™. www.paradigmprecision.com

Statements contained in this press release regarding future events or performance, other than recitation of historical facts, are forward-looking statements. These statements are identified by words such as "may," "will," " begin," " look forward," "expect," "believe," "intend," "anticipate," "should", "potential," "estimate," "continue," "momentum" and other words referring to events to occur in the future. These statements reflect the Company's current view of future events and are based on its assessment of, and are subject to, a variety of risks and uncertainties beyond its control, including, but not limited to, the state of the world financial, credit, commodities and stock markets, and uncertainties regarding the Company, its businesses and the industries in which it operates, which are described in the Company's filings with the Securities and Exchange Commission. The Company is under no obligation to (and expressly disclaims any such obligation to) update or alter its forward-looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise.

Translations

Paradigm Precision signe une entente pluriannuelle avec Pratt & Whitney d'une valeur pouvant atteindre plus de 220 M$

COMMUNIQUÉ DE PRESSE | PARADIGM PRECISION

16 JUIN 2015

Paradigm Precision a conclu une entente à long terme avec Pratt & Whitney, division d'United Technologies Corporation (NYSE:UTX), pour l'approvisionnement d'ensembles mécano-soudés complexes pour la famille de produits de nouvelle génération de Pratt & Whitney et de Pratt & Whitney Canada, y compris la famille de moteurs PurePower® et les anciens programmes. Cette entente englobe également les conditions générales « UNE entreprise » d'United Technologies, qui faciliteront les autres activités futures entre les deux entreprises.

« Je suis très heureux que nous ayons conclu cette entente avec Pratt & Whitney, qui nous permet de donner suite à notre relation de longue date », a affirmé Greg Bennett, président et chef de la direction de Paradigm Precision. « Notre installation de Manchester est un fournisseur de fabrications complexes pour tous les principaux programmes de moteurs de Pratt & Whitney depuis plus de 25 ans. Nous mettrons à profit le savoir-faire que nous avons acquis, combiné aux nouveaux progrès de la technologie, pour offrir à Pratt & Whitney la meilleure valeur et le meilleur rendement possible. En outre, comme nous avons réussi à réaliser une nouvelle entente de conditions générales cadrant avec l'approche UNE entreprise d'UTC, nous pourrons répondre plus rapidement aux besoins d'UTC. Ceci constitue la base contractuelle de collaborations futures potentielles non seulement entre Pratt & Whitney et Paradigm Manchester, mais entre toutes les entreprises de Paradigm et les sociétés affiliées de l'aérospatiale d'UTC. Il s'agit d'un fondement solide pour notre collaboration continue mutuellement avantageuse avec UTC. »

« Paradigm Precision a adhéré à nos exigences en matière de livraison et de rendement et investit dans ses activités de fabrication pour augmenter l leur capacité », a déclaré Sergio Loureiro, vice-président, Chaîne d'approvisionnement mondiale. « Alors que Pratt & Whitney et United Technologies se préparent à une hausse de la production, nous attribuons aux fournisseurs plus de travail et leur donnons ainsi la possibilité d'investir dans leurs activités et leur technologie. »

Avec plus de 6 400 commandes et engagements, y compris les options, pour la famille de turbosoufflantes à réducteur PurePower®, Pratt & Whitney devrait plus que doubler la production d'ici la fin de la décennie. En vue de l'augmentation, Pratt & Whitney investit massivement dans son réseau de fabrication mondial et fait appel à des fournisseurs qui peuvent offrir des pièces et des matériaux de grande qualité.

À Propos De Paradigm Precision

Paradigm Precision est le nom sur le marché de Dynamic Precision Group (DPG), chef de file mondial dans la fabrication d'ensembles usinés et mécano-soudés complexes pour les marchés de l'aérospatiale, de la défense et de la production d'énergie. DPG est une entreprise financée par capital-risque du Carlyle Group, d'AeroEquity Partners et d'autres co-investisseurs. DPG a fait l'acquisition de Turbocombustor Technology en 2011, spécialisée dans la production de composants critiques de moteur d'aéronef, de Paradigm Precision Holdings en 2013, spécialisée dans la fabrication de composants usinés et fabriqués à tolérance serrée complexes pour les turbines à gaz, et de huit installations de fabrication et d'usinage de composants de l'aérospatiale d'Unison Engine Components, filiale de GE Aviation, en 2013. Les capacités clés de DPG comprennent les services laser, la mesure de débit d'air, le revêtement thermique, l'électroérosion, l'usinage de précision et le procédé TCT BlastMC. www.paradigmprecision.com

Les énoncés contenus dans le présent communiqué au sujet d'événements futurs ou du rendement, autre que le récit de faits historiques, sont des énoncés prévisionnels. Ces énoncés se reconnaissent par des mots comme « pouvoir », « être », « commencer », « espérer », « attendre », « croire », « prévoir », « anticiper », « devoir », « potentiel », « estimation », « continuer », « conjoncture favorable » et d'autres mots désignant des événements qui se produiront ultérieurement. Ces énoncés expriment le point de vue actuel de l'entreprise sur les événements futurs. Ils sont fondés sur l'évaluation de l'entreprise de divers risques et incertitudes indépendants de sa volonté et sont soumis à ceux-ci, y compris la situation des finances, du crédit, des produits de base et des marchés boursiers dans le monde ainsi que les incertitudes relatives à l'entreprise, à ses activités et aux secteurs au sein desquels elle exerce des activités, qui sont décrites dans les dépôts de l'entreprise auprès de la Securities and Exchange Commission. L'entreprise n'est pas tenue (et décline expressément toute obligation) de mettre à jour ou de modifier ses énoncés prévisionnels du fait de nouveaux renseignements ou événements futurs ou de tout autre facteur.